Preguntas Frecuentes sobre Inversión en Factoring en Perú
Reunimos en un solo lugar las preguntas que con más frecuencia recibimos de personas que están evaluando invertir en factoring por primera vez. Si tienes una duda que no está aquí, puedes revisar nuestra guía completa de factoring en Perú o escribirnos directamente.
¿Qué es invertir en factoring, en términos simples?
Es aportar capital a un mecanismo que compra facturas por cobrar de empresas con un descuento sobre su valor nominal. Cuando el deudor de esa factura paga en la fecha de vencimiento, la diferencia entre lo que se pagó por la factura y lo que se cobró constituye la rentabilidad de la inversión.
¿Cuánto dinero necesito para empezar a invertir en factoring?
Depende del vehículo que elijas. Algunos fondos de inversión de oferta pública, como los Fondos Yaku de Anka SAFI, permiten empezar desde S/1 o US$1, aunque recomiendan montos desde S/500 para obtener una rentabilidad significativa. Otras alternativas, como fondos institucionales tradicionales, han exigido históricamente tickets mínimos de varios miles de dólares.
¿Cuánto rinde invertir en factoring?
Según cifras de la Bolsa de Valores de Lima, los fondos de factoring de perfil conservador suelen rentar entre 8% y 10% anual, con un techo cercano al 13% para los fondos con mayor apetito de riesgo. Estas cifras son referenciales y varían según el fondo y las condiciones del mercado en cada periodo; ningún rendimiento está garantizado.
¿Es seguro invertir en factoring?
Como cualquier inversión, conlleva riesgo —principalmente el riesgo de que el deudor de la factura no pague. La seguridad relativa de una inversión específica depende de la calidad de la gestión de riesgo de la gestora, su nivel de diversificación y si está o no supervisada por la SMV. Profundizamos en este tema en ¿Es seguro invertir en fondos de factoring? Riesgos explicados.
¿El factoring está regulado en Perú?
La operación de factoring en sí está regulada por el Reglamento de Factoring, Descuento y Empresas de Factoring de la SBS. Cuando se canaliza a través de un fondo de inversión, la supervisión adicional depende de si el fondo es de oferta pública (regulado por la SMV) o de oferta privada (no regulado por la SMV).
¿Qué diferencia hay entre invertir en factoring a través de una plataforma y a través de un fondo de inversión?
Una plataforma de crowdfactoring actúa como intermediaria entre inversionistas y empresas emisoras de facturas, generalmente permitiendo elegir facturas específicas. Un fondo de inversión, en cambio, agrupa el capital de varios partícipes bajo una gestión profesional centralizada, con una política de inversión y diversificación definida en su Reglamento de Participación. Ambas son formas válidas de participar en este mercado, pero implican niveles distintos de involucramiento y de supervisión regulatoria.
¿Pago impuestos por invertir en factoring?
Sí. Las ganancias obtenidas a través de un fondo de inversión, incluido el factoring, califican como rentas de segunda categoría, con una tasa efectiva de 5% sobre la renta bruta (6.25% sobre la renta neta). En la mayoría de los casos, la propia gestora actúa como agente de retención y descuenta el impuesto antes de pagarte.
¿Qué pasa si el deudor de una factura no paga?
Depende de si el factoring es con o sin recurso. En el factoring sin recurso —el modelo que suelen usar los fondos de inversión especializados—, el fondo asume esa pérdida, lo que puede afectar la rentabilidad de los partícipes según el nivel de diversificación y provisión de riesgo de la gestora. Por eso es tan importante revisar el historial de mora de cualquier fondo antes de invertir.
¿Cuál rinde más, el factoring o un depósito a plazo fijo?
En términos brutos, los fondos de factoring suelen ofrecer una rentabilidad superior a la del mejor depósito a plazo fijo disponible en el mercado, pero esa diferencia compensa un riesgo de crédito que el depósito bancario —protegido por el Fondo de Seguro de Depósitos— no tiene. Comparamos ambas alternativas con datos actuales en Factoring vs. depósito a plazo fijo: ¿cuál rinde más?.
¿Cómo sé si una gestora de fondos de factoring es confiable?
Verifica que esté inscrita en el Registro Público del Mercado de Valores de la SMV (si se trata de un fondo público), revisa su historial de mora, sus certificaciones de gestión y las condiciones de rescate de su Reglamento de Participación. Desarrollamos un checklist completo en Cómo elegir una SAFI confiable en Perú.
¿Puedo invertir en factoring si no tengo experiencia previa en inversiones?
Sí. Los fondos de inversión de oferta pública, como los Fondos Yaku, están diseñados para ser accesibles a inversionistas nuevos, con montos mínimos bajos y procesos de vinculación guiados. Aun así, te recomendamos entender bien el mecanismo y los riesgos antes de invertir; puedes empezar por nuestra guía paso a paso para invertir en el Fondo Yaku.
¿Con qué frecuencia se paga la rentabilidad en un fondo de factoring?
Varía según el fondo. Los Fondos Yaku de Anka SAFI, por ejemplo, distribuyen la rentabilidad de forma trimestral. Otros fondos pueden pagar mensualmente o al vencimiento del periodo de inversión, según lo establecido en su Reglamento de Participación.
Fuentes consultadas
- SBS — Reglamento de Factoring, Descuento y Empresas de Factoring, Resolución SBS N.° 4358-2015
- Diario Gestión — Fondos de inversión ahora buscan masificar apuestas en factoring vía bolsa
- El Peruano — ¿Qué debes hacer si deseas invertir en factoring?
- SUNAT — Rentas de Segunda Categoría
- Datos propios — Anka SAFI, ankasafi.pe