Factoring vs. Depósito a Plazo Fijo: ¿Cuál Rinde Más?
Si tienes ahorros disponibles y no sabes si dejarlos en un depósito a plazo fijo o explorar una alternativa como el factoring, esta comparación te ayudará a decidir con datos, no solo con la tasa que anuncia cada opción.
Lo esencial de cada instrumento
Un depósito a plazo fijo es un producto bancario donde entregas tu dinero a una entidad financiera por un periodo determinado, a cambio de una tasa de interés pactada de antemano. Al vencimiento, recibes tu capital más los intereses acordados.
Un fondo de inversión en factoring invierte tu capital en la compra de facturas por cobrar de empresas, con una rentabilidad que depende del desempeño real de esa cartera —no de una tasa fija pactada de antemano.
Comparación directa
| Característica | Depósito a Plazo Fijo | Fondo de Factoring |
|---|---|---|
| Rentabilidad típica (2026) | Entre ~2.9% y ~7.1% anual en soles, según entidad, según datos SBS a marzo 2026 | Entre 8% y 13% anual aproximadamente, según el perfil de riesgo del fondo, según cifras de la BVL |
| Tipo de rentabilidad | Fija, pactada al inicio | Variable, depende del desempeño de la cartera |
| Regulador | SBS | SMV (si es fondo de oferta pública) |
| Protección del capital | Fondo de Seguro de Depósitos (FSD), hasta S/117,200 por entidad (periodo marzo-mayo 2026) | Separación patrimonial del fondo respecto a la SAFI; no existe un seguro equivalente al FSD |
| Liquidez | Nula antes del vencimiento (con penalidad si retiras antes) | Variable según el fondo; algunos ofrecen pagos periódicos (ej. trimestrales) |
| Impuesto a la renta (personas naturales) | Exonerado para personas naturales | Renta de segunda categoría: 5% sobre la renta bruta (6.25% sobre la renta neta) |
| Riesgo principal | Riesgo de la entidad financiera (mitigado por el FSD) | Riesgo de crédito del deudor de la factura |
La rentabilidad: lo que dicen los datos actuales
Según información de la SBS recogida por medios especializados, la tasa de interés promedio más alta en soles para depósitos a plazo fijo a más de 360 días fue de 7.13% anual a marzo de 2026 (Caja Cusco), mientras que entre los bancos tradicionales las tasas fueron considerablemente menores: Banco Compartamos ofreció 5.19%, Interbank 3.76%, BBVA 3.27%, Scotiabank 3.07% y BCP 2.87%.
En contraste, según cifras de la Bolsa de Valores de Lima citadas por Diario Gestión, las rentabilidades en fondos de factoring de perfil conservador rondan entre 8% y 10% anual, con un techo cercano al 13% para los fondos con mayor apetito de riesgo. Los Fondos Yaku de Anka SAFI, por ejemplo, registraron una TREA de +13.49% en soles al cierre de 2025.
La brecha es real, pero no gratuita: esa rentabilidad adicional del factoring frente al mejor depósito a plazo fijo del mercado compensa un riesgo de crédito que un depósito bancario, protegido por el FSD, no tiene.
Un detalle que cambia la comparación real: los impuestos
Este es un punto que muchas comparaciones superficiales pasan por alto. Los intereses de depósitos a plazo fijo para personas naturales están exonerados del Impuesto a la Renta, mientras que las ganancias de un fondo de inversión —incluyendo factoring— califican como renta de segunda categoría, con una tasa efectiva de 5% sobre la renta bruta.
Esto significa que, al comparar rentabilidad neta real, la diferencia entre ambas alternativas se reduce ligeramente frente a la comparación de tasas brutas. Aun así, dado que la brecha de rentabilidad bruta suele ser de varios puntos porcentuales, el factoring conservador generalmente sigue rindiendo más en términos netos que el mejor depósito a plazo fijo disponible. Profundizamos en el tratamiento tributario completo en la guía de fondos de inversión en Perú.
Protección del capital: dos mecanismos distintos, no comparables directamente
El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) cubre los depósitos bancarios hasta un monto máximo por entidad (S/117,200 para el periodo marzo-mayo 2026), incluso en caso de quiebra de la entidad financiera. Los fondos de inversión no cuentan con un seguro equivalente; su protección se basa en la separación legal del patrimonio del fondo respecto al patrimonio de la SAFI que lo administra, y en la supervisión de la SMV si se trata de un fondo de oferta pública.
No son mecanismos comparables en su naturaleza, y es importante no asumir que uno «reemplaza» al otro en términos de seguridad.
¿Cuándo tiene sentido cada alternativa?
- El depósito a plazo fijo tiene sentido si: priorizas la certeza de una tasa fija, necesitas la protección específica del FSD, y puedes tolerar tener el dinero inmovilizado sin generar ningún rendimiento adicional por el riesgo asumido.
- El fondo de factoring tiene sentido si: buscas una rentabilidad potencialmente mayor, entiendes y aceptas el riesgo de crédito asociado, y tu horizonte de inversión es compatible con las condiciones de rescate del fondo.
Muchos inversionistas, de hecho, combinan ambas alternativas: mantienen una reserva de liquidez en depósitos a plazo fijo y destinan una porción de su portafolio a instrumentos con mayor potencial de rentabilidad, como el factoring, en línea con su perfil de riesgo. Antes de decidir, te recomendamos revisar los riesgos específicos de invertir en fondos de factoring.
Preguntas frecuentes
¿El factoring siempre rinde más que un depósito a plazo fijo? No siempre ni en todos los casos, pero según los datos actuales del mercado, los fondos de factoring —incluso de perfil conservador— suelen ofrecer una rentabilidad bruta superior a la del mejor depósito a plazo fijo disponible. Esa diferencia compensa el riesgo de crédito adicional que asume el inversionista.
¿Puedo perder mi capital en un fondo de factoring, a diferencia de un depósito a plazo fijo protegido por el FSD? Sí, existe ese riesgo, mientras que el depósito a plazo fijo está protegido por el FSD hasta el monto de cobertura vigente. Es una diferencia estructural entre ambos instrumentos que debes considerar según tu tolerancia al riesgo.
¿Los depósitos a plazo fijo pagan impuestos? No, actualmente los intereses de depósitos a plazo fijo están exonerados del Impuesto a la Renta para personas naturales, a diferencia de las ganancias de fondos de inversión.
Fuentes consultadas
- SBS — tasas de depósitos a plazo fijo, marzo 2026 (vía Andina, Infobae y Expreso)
- Diario Gestión — Fondos de inversión ahora buscan masificar apuestas en factoring vía bolsa
- El Peruano — ¿Qué debes hacer si deseas invertir en factoring?
- BCRP — tasa de referencia de política monetaria, junio 2026
- Datos propios de TREA — Anka SAFI, ankasafi.pe